IPO Rakasa yang Diperlukan untuk Mengatasi Pertumbuhan Cepat

Lima belas juta saham penyedia hosting Rackspace Hosting mulai berdagang dengan simbol "RAX" di New York Stock Exchange hari Jumat seharga US $ 12,50 per saham.

Rackspace, yang menyediakan sistem TI dan komputasi sebagai layanan kepada lebih dari 33.000 pelanggan di seluruh dunia, mengatakan Jumat itu menjual 12,7 juta saham biasa, dengan menjual pemegang saham menawarkan tambahan 2,3 juta lebih. Penjamin emisi juga memiliki opsi untuk membeli tambahan 2,25 juta saham untuk menutupi semua penjatahan, kata perusahaan itu.

Penawaran Rackspace termasuk hosting terkelola, hosting e-mail, hosting cloud, dan hosting platform. Perusahaan mengajukan prospektus dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS untuk menawarkan IPO (penawaran umum perdana) pada bulan April.

Dalam prospektus, perusahaan mengatakan sasarannya untuk IPO adalah menumbuhkan usaha hostingnya di seluruh dunia, khususnya dengan ekspansi ke pasar di Eropa dan Asia. Rackspace juga akan melanjutkan fokusnya pada "secara agresif" dalam memperoleh pelanggan baru serta mempertahankan yang sudah ada, dan akan menambah layanan dan karyawan untuk memenuhi kebutuhan pertumbuhan pelanggan.

Rackspace mengutip ketidakmampuan untuk mengelola pertumbuhan perusahaan secara efektif sebagai faktor risiko akan maju dalam pengarsipannya, mencatat bahwa ia memiliki lebih dari dua kali lipat jumlah karyawan purnawaktu dari 730 pada akhir tahun 2005 menjadi 2.021 pada akhir tahun 2007 sementara pertumbuhan pendapatan dari $ 138 juta menjadi $ 362 juta pada periode yang sama.

Pertumbuhan yang cepat ini "telah menekan sumber daya operasi dan keuangan kami," tulis perusahaan itu.

Selain itu, Rackspace telah membeli 1,2 juta kaki persegi pusat data di San Antonio, Texas, ke rumah operasi perusahaan dan berpotensi menambah fasilitas pusat data, dan juga berencana untuk memperluas operasi internasional. Pengeluaran ini harus dikelola dengan hati-hati oleh perusahaan untuk memastikan pertumbuhan, katanya.

Kelemahan ekspansi adalah jika Rackspace melebih-lebihkan kapasitas pusat data yang akan dibutuhkan untuk melayani pelanggan di masa depan. Perusahaan memperkirakan permintaan untuk layanannya sekitar dua tahun sebelumnya dan merencanakan kapasitas pusat data yang sesuai, katanya dalam pengajuan SEC.

"Jika kami melebih-lebihkan permintaan untuk layanan kami dan karena itu membangun kapasitas data center kami, kami margin operasi dapat secara material dikurangi, yang secara material akan merusak profitabilitas kami, "menurut pengarsipan.

Rackspace memiliki pendapatan sebesar $ 362 juta dan laba sebesar $ 17,8 juta pada tahun 2007, katanya dalam prospektusnya. Arus kas dari operasi adalah $ 105 juta untuk tahun ini.

IPO dalam industri teknologi telah langka akhir-akhir ini. Namun, pasar untuk menyediakan layanan yang dihost - meningkat menjadi dikenal sebagai menawarkan aplikasi "di awan" - telah berkembang sebagai vendor besar seperti Google dan Microsoft yang bucking tren.

Firma riset IDC memprediksi pasar AS untuk Layanan hosting web akan meningkat sekitar 10 persen dalam beberapa tahun ke depan, dari US $ 9 miliar pada 2007 menjadi $ 14,6 miliar pada tahun 2012. Perusahaan ini menempatkan Rackspace dalam kategori penyedia layanan hosting yang dikelola dengan baik yang berfokus terutama pada perusahaan kelas menengah dan menengah ke bawah. ruang, menurut laporan penelitian oleh analis Melanie Posey.

Manajer pengelola buku gabungan untuk IPO adalah Goldman, Sachs & Co., Credit Suisse Securities dan Merrill Lynch & Co. WR Hambrecht + Co., Jefferies & Company, Cowen and Company, RBC Capital Markets, JMP Securities, Signal Hill Capital Group, dan E * TRADE Securities adalah co-manager untuk penawaran tersebut.