Dell, Icahn dalam perjanjian kerahasiaan karena oposisi pembelian tumbuh

Dell pada hari Senin mengatakan telah menandatangani perjanjian kerahasiaan dengan investor Carl Icahn, yang telah menentang rencana perusahaan yang akan diakuisisi sebesar $ 24,4 miliar dalam sebuah pembelian dengan leverage.

Dalam sebuah pernyataan singkat, Icahn Enterprises mengatakan bahwa "berharap untuk memulai tinjauannya terhadap informasi rahasia Dell."

Detail lebih lanjut tidak diberikan pada informasi apa yang akan ditinjau, tetapi kemungkinan besar Icahn akan melihat buku-buku akuntansi Dell. Icahn pada 7 Maret mengusulkan bahwa Dell mengejar rekapitalisasi leveraged dan dividen khusus $ 9 per saham jika kesepakatan pembelian ditolak oleh pemegang saham. Dalam rekapitalisasi, perusahaan biasanya mengambil hutang untuk membayar dividen kepada pemegang saham.

[Bacaan lebih lanjut: Pilihan kami untuk laptop PC terbaik]

Juru bicara Dell David Frink mengatakan tidak ada yang perlu ditambahkan, mengatakan bahwa perusahaan berusaha untuk menjadi setransparan mungkin melalui pengarsipan dengan Securities and Exchange Commission AS.

Dell pada 5 Februari mengumumkan pembeliannya sebesar $ 24,4 miliar oleh pendiri Michael Dell dan investor ekuitas Silver Lake. Kesepakatan itu, tunduk pada persetujuan pemegang saham, juga termasuk pinjaman $ 2 miliar dari Microsoft, dan komitmen pembiayaan utang dari Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse, dan RBC Capital Markets.

Tidak lama setelah mengumumkan kesepakatan, Dell mengatakan melakukan uji tuntas dan memeriksa posisi strategis dan alternatifnya dengan bantuan para ahli. Dewan direksi Dell pada akhirnya menyimpulkan bahwa “bahwa semua transaksi tunai yang diusulkan adalah demi kepentingan pemegang saham. Transaksi ini menawarkan premium yang menarik dan segera bagi pemegang saham dan menggeser risiko yang dihadapi bisnis ke grup pembeli. "

Tapi ada tanda-tanda bahwa kesepakatan itu bisa beresiko karena banyak pemegang saham Dell atas menentang pembelian yang diusulkan.

Icahn dan beberapa pemegang saham utama Dell, termasuk Yacktman Asset Management dan Southeastern Asset Management telah menyuarakan pendapat mereka terhadap kesepakatan yang diusulkan, mengatakan bahwa perusahaan sedang undervalued. Para pemegang saham sedang mempersiapkan untuk melawan pertempuran proxy dan akan memilih menentang kesepakatan yang diusulkan.

Dell akan melalui "proses go-shop" dari 45 hari di mana pemegang saham mendapatkan kesempatan untuk menentukan apakah ada alternatif yang lebih baik daripada yang diusulkan kesepakatan di atas meja. Periode go-shop berakhir pada 22 Maret. Negosiasi akan berlanjut setelah tanggal tersebut jika ada proposal yang lebih baik untuk rencana pembelian saat ini oleh Michael Dell dan Silver Lake.

Dell akan mengajukan dokumen proxy dengan SEC dalam minggu atau lebih yang akan memberikan rincian mendalam terkait dengan proposal baru dan kesepakatan yang diusulkan saat ini, kata Frink.

Icahn secara luas dianggap sebagai investor oportunis dan telah menentang banyak transaksi yang melibatkan perusahaan teknologi. Icahn berduel dengan dewan Yahoo pada 2008 setelah perusahaan menolak tawaran pembelian dari Microsoft.