Analis: Microsoft Q4 Hasil Menunjukkan Tekanan Kompetitif

Penghasilan mengecewakan Microsoft untuk kuartal terakhir menunjukkan tanda-tanda kerusakan dari tantangan ekonomi kompetitif dan global yang vendor perangkat lunak baru-baru ini telah dibelokkan, kata analis.

Microsoft Kamis melaporkan pendapatan untuk kuartal Juni yang turun 17 persen dari laba bersih yang turun 29 persen dari tahun ke tahun, merindukan perkiraan analis. Hasilnya mengirim harga sahamnya jatuh lebih dari 8 persen pada hari Jumat, meskipun rebound untuk ditutup pada US $ 23,45, hanya sedikit lebih rendah dari harga pembukaannya.

Kuartal Microsoft membuktikan perusahaan, yang telah melewati badai ekonomi lainnya dengan baik, tidak sepenuhnya kebal terhadap krisis ekonomi global dan sebenarnya mungkin mendapatkan pukulan lebih keras daripada beberapa pesaing karena skala dan jangkauan geografis dari produknya, kata Matt Rosoff, seorang analis dengan Arah pada Microsoft.

"Mereka datang dari basis yang lebih besar," dia berkata. "Ketika mereka jatuh, mereka jatuh lebih jauh."

Hasil Microsoft juga menunjukkan efek awal dari tekanan kompetitif dari ujung bawah pasar untuk dua produk utamanya, Windows dan Office, kata Rosoff.

Netbook, yang menjalankan keduanya Windows dan Linux, masih memotong ke pasar PC Windows, sementara penurunan 30 persen dalam penjualan konsumen untuk Microsoft Office suite - yang tidak dibahas secara langsung oleh Microsoft pada hari Kamis - dapat menunjukkan tekanan dari suite kantor berbasis web dari Google dan lainnya, Kata Rosoff. "Tekanan pada low end tentu menjadi faktor," katanya.

Satu hal yang sulit bagi investor dan analis ketika datang untuk memprediksi kinerja keuangan Microsoft adalah bahwa perusahaan belum memberikan panduan tentang situasi keuangannya sejak Oktober lalu., mengutip kondisi ekonomi yang terlalu tidak stabil untuk diprediksi. Hal ini pada gilirannya menyulitkan mereka untuk meramalkan kinerja Microsoft, yang membuat kekalahan Kamis sangat mengejutkan, kata mereka.

Sebuah area yang sangat sulit dibaca adalah pendapatan anuitas yang berasal dari kontrak lisensi volume, kata analis. Pendapatan yang tidak ditagih - di mana pendapatan ini merupakan bagian - turun dari tahun ke tahun untuk kuartal, yang melemparkan perkiraan analis untuk seberapa baik Microsoft akan lakukan pada kuartal ini, kata mereka.

"Investor menebak-tim untuk F4Q09 Pendapatan yang menggunakan F3Q09 sebagai kasus dasar tampaknya melebih-lebihkan tingkat pendapatan anuitas, karena basis anuitas telah jatuh karena pendapatan yang belum diterima telah menurun selama penurunan saat ini, "menurut catatan penelitian oleh FTN Equity Capital Markets Corp

Analis mengatakan, keengganan Microsoft untuk membeli kembali saham dan menimbun saham selama kuartal tersebut juga menunjukkan bahwa pihaknya mungkin sedang mempersiapkan untuk akuisisi, atau hanya bisa berjongkok untuk keluar dari lingkungan ekonomi perusahaan mengharapkan untuk tetap menantang.

Microsoft dan Yahoo adalah dikatakan mendekati beberapa jenis pencarian dasi, tetapi Microsoft tidak mungkin mempersiapkan untuk membeli seluruh perusahaan. Akuisisi, kemudian, akan menjadi sebuah perusahaan selain dari Yahoo, kata mereka.

"Ada banyak kemungkinan," kata Rosoff. "Mereka mungkin mengatur untuk akuisisi, mereka mungkin hanya benar-benar konservatif … Beberapa kombinasi dari akuisisi kecil atau mungkin akuisisi yang lebih besar pasti mungkin. Itu tergantung pada di mana mereka pikir kelemahan terbesar mereka."

Dia menyarankan Microsoft akan melayani dengan baik dengan melakukan akuisisi di ruang ponsel, di mana Apple masih jauh di depan. Sementara Microsoft menggelepar kuartal ini karena penurunan di seluruh bisnisnya, Apple melaporkan yang kuat terutama karena iPhone-nya terus berjalan dengan baik, kata Rosoff.

Meskipun kuartal Microsoft mengecewakan, analis berharap siklus produk Windows / Office yang akan datang dan ketersediaan komersial dari platform cloud Windows Azure pada bulan November, di antara peluncuran produk lainnya dalam dua kuartal berikutnya, akan menghidupkan kembali pertumbuhan perusahaan.

"Windows 7, Windows Server 2008 R2, Bing, pembaruan konsol Xbox 360 dan konten Halo baru, Office 2010, dan Azure Cloud Platform menyediakan platform untuk inovasi yang lebih baru di luar apa yang telah kita lihat dari Microsoft selama beberapa tahun," menurut Catatan yang dirilis Jumat oleh Goldman Sachs.

Perusahaan mencatat bahwa meskipun Microsoft memperkenalkan rakit produk pada saat pengeluaran TI rendah, produk baru, dikombinasikan dengan bahkan rebound sederhana dalam belanja TI, bisa memiliki dampak yang signifikan. untuk meningkatkan pendapatan Microsoft untuk sisa tahun fiskal 2010, yang berakhir 30 Juni 2010.